第7章 挫折：一夜之间财富被庄家洗光(1)
如果你想在自己所有的错误中汲取到教训，那就要花很长时间。人们常说任何事情都有两面性，但股市却只有一面。这里不是指股市多头或是空头的一面，而是说它只有正确的一面。请让这条真理深深印在你的脑中，这个道理所花费的时间要远远超过掌握那些股票投资游戏中大多数技术化的东西。
如果你想在自己所有的错误中汲取到教训，那肯定要花很长时间。人们常说任何事情都有两面性，但股市却只有一面。这里不是指股市多头或是空头的一面，而是说它只有正确的一面。请让这条真理深深印在你的脑中，因为真心理解这个道理所花费的时间要远远超过掌握那些股票投资游戏中大多数技术化的东西。
有些人用自己想象中的钱财来进行想象中的股市操作，他们借此来证明自己的正确性，从而达到悦己并获得成就的目的。实际上，像这样的事情，我们已经听说过好多了。有时候，这些虚假操盘手甚至会赚到几百万美元。这样一来，很多人都会成为大赌特赌的赌徒。
对于我来说，如果想要证明自己在股市中的观点，那就一定会用金钱来试验。我觉得只有确定自己不会退却，自己才可能继续向前，这是股票投资亏损教给我的唯一道理。如果我知道无法继续前进，那么肯定不会继续采取什么行动。我之所以说这样的话，意思并不是说在亏损的时候只是干等着而不去采取什么措施限制损失。限制损失是一个错误股市投资人应该做的，但是，他不能在损失面前犹豫不决。我的一生一直都在犯错误，那些错误所带来的亏损却使我积累了许多经验，同时也使我认识到了许多如何阻止亏损扩大的原则。有时我甚至都亏损到了身无分文，但要记得，那些亏损从来都不是彻底亏损，它只不过是你暂时不得不付出的代价而已。如果不是这样，今天我也就没有资格写这本书了。我是一个非常自信的人，总觉得自己一定会抓住下一个机会，同时还认为自己肯定不会再犯同样的错误。
如果某人想要依靠股市或者投资这样一种游戏来经营自己的生活，那么，他就必须相信自己以及自己的判断。而这也正是我不相信“明牌”①的根本原因。如果根据某个人的“明牌”去买进股票，那么，我也必须要根据他的消息来卖掉那些股票。这样一来，我就得完全依靠他了。但如果卖出股票的时机到了，而那个人却去度假了，我又该如何呢？读者们，这个方法是行不通的，任何人都无法依靠着别人的指点去赚到大钱，这是我从不断积累的经验中所得出的真理。任何人给我的“明牌”都无法代替依靠自己的判断所获得的收益多。为了学到这个玩股票游戏的方法，我足足花费了5年时间，这个方法是完全靠得住的，关键时刻它就可以帮助我赚到大钱。
我并不是像你们想象中的那样神通。我没有太多有趣的经验可以介绍。之所以这样说，是因为在经过了这么长时间后，我觉得学习怎样参与投资的过程似乎没有什么特别。我曾多次破产，也知道那样的感觉很不好，然而，亏损的情形与华尔街任何一个人亏损的情形都是一样的。投资是一件很辛苦的事情，同时也非常耗费精神，而投资者必须时刻保持兢兢业业的态度，否则，他很快就会失败。
经历了早期在傅乐顿公司的失败之后，我已经明白了自己应该从另外的一个角度来看待投资。但那时我并不知道除了自己在空中交易所里能学到实实在在的东西之外，在股市证券这场游戏中，到底需要学习什么。在空中交易所，我认为自己已经成功地击败了股市，可事实是我只是击败了空中交易所。当然，空中交易所的交易经历，让我的看盘能力和记忆力都得到了极好的训练，对我来说，这是一笔非常宝贵的财富。可以说，我就是在空中交易所里学会这两项本领的。早年的那些交易我之所以能够成功，完全是依靠着这两项能力的支持。我的头脑和知识并没有起到什么作用，因为我的头脑还没有经过训练，同时，我也是一个相当无知的人。我的操作技巧完全是在游戏中学到的，是靠着这个游戏不留情面地鞭策才学得的。
时至今日，我仍然清楚地记得第一天来到纽约的情景。关于空中交易所拒绝我进行交易的事情，正是迫使我去寻找一家可靠经纪公司动力。我在自己曾经工作过的第一个公司里找到了一个曾经的同事，此时此刻，他已经在为纽约证券交易所会员的哈丁公司（Harding Brothers）工作。在一个普通的早晨我到达了纽约，然而不到下午一点，我就已经在曾经同事的帮忙下来到这家公司开户并且准备交易了。
我当时心里想的是什么，从来没有对别人解释过。其实当时的我完全是按照自己原先在空中交易所里的那套经验进行交易，这非常自然，也非常熟悉。但空中交易所里的交易，简单说只是在赌股价的涨跌情况，只要你能够捕捉到一小段十分明确的价格变化，那就可以赚到钱。在股市中，任何人都不会为我指出其中的门道，也没有人引导我走上一条正确的道路。于是，我的习惯是：假如有人说我的方法是行不通的，就算是失败，我也会彻底地尝试一次，这样做的目的就是使自己能够确定这一点。因为犯错误的时候只意味着一件事情，那就是亏损，只有亏损才能够使我认识到自己的错误。同样的道理，只有赚钱的时候才能证明我的正确性。这就是投资。
有段日子我是相当狂热的，那时，股票市场交易也极为活跃。这种情况总能够给人们带来精神上的愉悦，我也感觉很自在。再熟悉不过的报价黑板就呈现在我面前，大家交谈中所使用的那些语言是我在15岁之前就已经掌握了的。当然，也有很多看起来十分面熟的客户，要么紧盯着报价黑板，要么站在机器旁边，他们在不断地喊出报价，也在不停地谈论着大盘走势。显而易见，这里的机器同我所使用过的机器是完全一样的，这里的气氛也是我熟悉的。我靠着买卖勃林顿铁路公司的股票每股赚到了3.12美元，这是我来到这里之后赚到的第一笔钱。在这个地方，我所面对的是同样的气氛、同样的报价机器以及同样的交易者，所以，我想当然地认为这里正在进行的游戏也应该是一样的。请你记住，那个时候我只有22岁，我觉得自己已经完全了解了这种游戏，难道不是这个样子吗？
我在不停地观察着报价黑板，发现了一只似乎对我非常有利的股票。这只股票的波动是比较适宜操作的，我在84美元的价位上买进了100股，在半个小时之内就以85美元卖出了。在此之后，我又看上了另一只非常喜欢的股票，我喜欢做同样的事情，在很短的时间里，就净赚了3/4个点。这难道不是旗开得胜吗？
在这家著名的证券交易所会员公司里，我第一天只做了两个小时的交易，但我总共买卖了1100股，可以说一直在抢进抢出。然而，在这一天结束之后，我亏损了1100美元，也就是说，第一次出手我就把自己将近一半的资本亏损掉了。你要知道，在那些交易里，当然有些交易是获利的，然而，我当天离开股市的时候却亏损了1100美元。
我看不出自己究竟在哪个地方出现了差错，所以，并没有任何担心。我觉得自己的每一个行动都是准确无误的。假如仍然是在我所熟悉的那家大都会交易所里进行操作，我想自己的结果一定不是这样。但是，我赔掉的那1100美元却明确地告诉我，我出了差错，但是我当时并不担心，因为我还没有意识到问题是什么，或许这只是个偶然。只要机器操作人员那里没有出现意外，我就没有什么可担心的理由。要知道，22岁时的无知并不是根本的缺陷。
就在几天之后，我告诉自己：“在这里，我不应该再像从前那样交易了，机器是应该帮助我的，可它却并没有出手相助。”然而，我既没有理会这一点，也没有追根究底，而是把这样的交易继续了下去。我说过，我的运气时好时坏，可最终依旧难逃被清洗干净的命运。
在接下来的日子里，我的操作更加小心谨慎了，有一阵子，我的收益还不错。但手头刚一宽松，我的心态就发生变化，认定自己的日子已经越来越好过了。我结交了一些朋友，感觉非常快乐。请记住，我那时还不满23岁，独自一个人生活在纽约这样的都市里，口袋里是那些轻轻松松赚到的钱，又带着自己已经开始逐渐了解的新的股市规律的自信，觉得没有什么自己不能做到的。
但我的行动依然十分谨慎，我开始思考单子下到证券交易所大厅之后的实际执行情况。只是我还固守着大盘的走势，换句话说，这时的我还是忽略了一般性的原则。只要我仍然这么固执，就永远也无法看出自己在操作中所存在的真正问题。