1.2 强势股的交易思路

现在我们已经知道，一只股票一旦成为强势股，那么未来它往往能够继续上涨。这就叫马太效应。下面，我们再来讲一下一只强势股是怎么形成的，它最后又会以什么样的形式收场。毕竟股价不会一直上涨，市场上的强势股也在不断轮动。每一只强势股都会经历酝酿、爆发、衰弱的过程。

1.2.1 由于概念的原因而吸引资金买入

大部分强势股的上涨都是由于某个概念引发的。另外，少部分强势股就算上涨前没有概念，只要股价上涨，也会被挖掘出来各种概念。所以说，强势股的强势上涨，与概念炒作是分不开的。

案例

如图1-5所示，从2016年8月起，四川双马（000935）因为股权转让概念的炒作，股价持续上涨。之前市场上有传言说奇虎360将要借壳四川双马上市。股价连续涨停后，就更加坚定了投资者的这种猜测，于是有更多人买入股票，推动股价向更高的方向上涨。

同时我们可以注意到，在四川双马上涨的带动下，包括国栋建设（600321）、嘉麟杰（002486）、金力泰（300225）等具有类似概念的股票，股价均大幅上涨。

如图1-6所示，2016年10月24日，武昌鱼（600275）的股东之一长金投资称希望通过增持股票的方式，获得公司控股权。这条消息公布后，武昌鱼股价开始强势上涨，并且带领了市场上其他具备类似举牌概念的股票的股价均大幅上涨。

1.2.2 股价上涨后吸引更多人关注

概念炒作只是股价能够强势上涨的第一步，相当于汽车发动时打火的那一下。打火之后，需要油门跟进汽车才能前进。同样，经过概念炒作的启动以后，需要市场上投资者的广泛关注，股价才能持续上涨。有些时候，虽然概念有了，股价也涨了，但是没有得到市场关注，股票同样强势不起来。

案例

如图1-7所示，2016年10月底，煌上煌（002695）因为高送转概念的炒作股价连续强势上涨，吸引了大量投资者关注。受到煌上煌的带动，其他具备高送转潜力的次新股的股价也在这段时间强势上涨。

其实每年年底的时候，高送转概念都会有一段炒作行情。只是像是煌上煌这样涨势这么强的比较少见。这次强势上涨主要还是因为煌上煌一开始的连续强势上涨带动了足够的市场人气，吸引到更多投资者的关注。

如图1-8所示，2016年11月4日，深圳国企改革概念成为市场热点，包括深深宝A（000019）在内的几只股票的股价都强势上涨。只是这次上涨并没能引起市场广泛关注。随后一日股价冲高后就受到了打压，之后进入持续横盘整理的行情中。

1.2.3 进入持续强势上涨的循环中

经过初期的概念炒作，并且吸引到足够多的散户投资者关注后，股价会进入一个持续上涨的循环。在这个循环中，随着股价上涨，股票在市场上受关注程度更高，就会吸引更多投资者买入股票；而更多投资者买入后，又会将股价推至更高的位置上。

案例

如图1-9所示，在2016年9月的股权转让概念炒作中，泸天化（000912）是另一只强势股。这只股票的价格自停牌前的9月底就开始连续强势上涨。到了10月底停牌结束后，股价继续连续涨停。在这段强势上涨的行情中，很多散户投资者都追高买入了股票，股价进入强势上涨的良性循环。

1.2.4 行情走弱后引发抛售盘

股票的价格不会永远上涨，上涨行情有始就有终。强势上涨的股票，最终多数都会倒在获利抛盘上。因为在股票上涨之前，很多投资者就已经在底部持有股票了，其中有散户，也有主力资金。等到股价强势上涨至高位后，这些底部买入的投资者已经获得了很高的收益。当他们认为自己已经赚到了足够多的钱时，就会抛售手里的股票。

比如我们持有一只股票，在赚10%的时候，贪婪心会作怪，想要赚更多。在赚50%的时候，就已经开始满足了，同时又担心行情会下跌。等到赚100%的时候，再多赚10%或者少赚10%对我们的刺激就不强了。这时我们就会被恐惧情绪支配，迫切想要卖出股票，把已经获得的收益变现。

于是等股价上涨至高位以后，就会有获利抛盘不断出现，对股价上涨形成压力。这个时候就算追高买入的投资者仍然很多，股票的上涨趋势也会发生停滞，上涨速度减慢。等到了这样的形态出现的时候，行情上涨也就有危险了。

我们可以使用一些技术分析方法，分析股价的走势是否发生了停滞。常用的技术形态有两个：一是MACD指标，二是筹码分布指标。后面我们有专门的章节介绍它们，这里先熟悉一下。

案例

如图1-10所示，2016年6月底，山大华特（000915）在股价开始强势上涨之前，它的筹码是在底部高度聚集的。这代表了很多人在底部区域内买进了股票。

如图1-11所示，2016年7月26日，山大华特在经过一个月的上涨后，股价站上50元一线。这个时候上涨趋势还在继续。不过我们看MACD指标，它的红色柱线越来越短，说明上涨行情遇到了阻力。同时看筹码分布指标，筹码开始在高位聚集，原来底部聚集的筹码已经很少了。

这些信号都说明在高位区域很多人已经觉得赚到了足够多的钱，开始抛售股票，股价上涨遇到了巨大阻力。在这样的情况下，我们就需要警惕行情见顶的风险。

1.2.5 股价一路下跌

很多股票在经过了高位的抛售以后，都会进入持续下跌的趋势。不过也有一些股票在高位经过小幅整理后，又重新上涨。在重新上涨的时候，原来见顶的区间会形成一个很强的阻力位。

这个阻力位很容易理解。因为此前在高位的时候，既然有人逢高卖出，自然就要有人买入，一买一卖才是一笔交易。这些高位买进的人和高位套现的人一样多。在股价回落以后，他们就被套牢了，形成了所谓的高位套牢盘。在随后的股价上涨到这个位置的时候，还会遇到非常强的阻力。

我们可以想象一下：按照上面的例子，我们在50元的位置买进了山大华特，之后股价一路下跌，跌到了43～45元附近。我们就有了大概15%的套牢比例，一套就是一个多月。这个时候很多人是不舍得卖出的，心里的唯一念头就是等待回本，“等回本了一定卖出”。随后股价上涨。其实只要涨到48元以上，就有一些比我们买价更低一些的套牢盘回本了，自然就会抛售股票，对股价形成压力。我们在50元的位置买进股票，虽然还没回本，不少人也早已经被下跌吓破了胆子，看到股价遇阻，就会着急卖出。这时股价上涨就会遇到巨大的阻力。

案例

如图1-12所示，从山大华特2016年8月底的走势里，我们能明显看到套牢盘的阻力作用。实际上到10月初股价上涨的时候，这些阻力仍然存在。

在套牢盘巨大的阻力作用下，很多股票的二次上涨行情就夭折了。当然还是会有很多股票的上涨趋势非常强，能够有效突破套牢盘的阻力，形成新的上涨行情。

案例

如图1-13所示，2015年12月，万科A（000002）第一次强势上涨后见顶。之后经过几个交易日的调整后，股价再次上涨，但是在原来的见顶位置遇到了很强的阻力。在经过几个交易日调整后，最终股价强势向上突破。

12月底，股价再次见顶回落。这次调整持续了几个月的时间，中间股票还经过了长时间的停牌。复牌后，股价开始连续跌停，之后持续回落。高位买进的筹码全部变成套牢盘。8月初，股价第一次上涨至这个套牢盘附近时遇到了很强的阻力。但是经过几个交易日的调整后，股价再次强势上涨，突破了套牢盘区间，开始新的上涨行情。