第三节　新金融业态与物联网

一、新金融及其与传统金融的对比

2016年10月14日，阿里巴巴创始人马云在云栖大会上发表演讲，提出了包含新零售、新制造、新金融、新技术、新资源在内的“五新论”。新金融的内涵与外延分别是什么呢？

（一）新金融及其特征

1. 新金融的含义

新金融有“窄”和“宽”两个层面的含义。在“窄”的层面，所谓“新金融”，就是以直接融资为主导，以新的金融组织和新的金融业态为特征，以新的金融工具、新的金融产品和新的金融服务为引领的金融趋势和现象；而在“宽”的层面，所谓“新金融”，是指包括传统金融在内的整个金融系统的新发展，以及由此形成的新的金融机制、新的金融业态、新的金融组织、新的金融工具以及新的金融服务方式。

2. 新金融的特征

新金融的基本特征就是“多元化”，主要表现如下：

第一，新金融的业务模式多元化。譬如当下流行的支付、众筹、网贷、大数据征信等，在新金融领域都得到了充分体现。

第二，服务对象多元化。传统金融业服务不到或者说服务不好的对象，比如中小企业、投资理财、各行业的消费者、大学生等，在新金融环境里得到了兼顾。

第三，汽车金融、旅游金融、电商金融等金融场景得到了不断的丰富和提升。

第四，新金融继承了互联网的思维，就是平等、开放、共享，颠覆了传统金融当中一些条条框框和壁垒以及一些等级观念，思想的转变是促成新金融发展和未来可预期的重要因素。

从以上特征不难看出，在新金融领域，电商、社交、服务、媒体等新的业态都加入了新金融的领域。新金融这种参与业态的多元化，是有别于传统金融的显著特征。此外，从参与新金融的企业性质来看，国有企业、上市公司、民营企业，乃至中小微企业都可以加入新金融体系中，而传统金融并非如此。

（二）新金融的推动作用

金融行业的发展离不开金融创新，而新金融则是金融创新的结果。新金融业态代表着金融业创新发展的新趋势，有着广阔的发展空间与潜力。鼓励金融创新，加快新金融发展，可以更好地实现金融服务实体经济的功能。

新金融是在互联网和信息技术革命推动下，伴随着移动化、大数据、云计算技术兴起出现的新的金融生态和金融服务产品及模式，是金融业发展的新领域。

在当前经济形势下，新金融是聚集人才和资金发展的新领域，在我国经济创新、科技创新领域内取得相当大的成就，是我国未来经济发展新的亮点。

（三）新金融与传统金融的对比

首先，新金融对应的经济背景是智能化的“工业4.0”，对应的生产要素是信息与数据，具备普惠性、无边界和扩散性等特征；而传统金融的生产要素大都指的是土地、资本、劳动、企业家等。

其次，传统金融行业中的“二八定律”在新金融领域并不适用。新金融的服务对象是长尾80%的客户，多数人从中受益，给社会带来一种平等和一种普惠效应（普惠金融的问题是低受益，只有达到一定的规模才能可持续发展）。

再次，新金融突破了传统金融的界限。与传统金融如银行、证券、保险等清晰划分不同，新金融没有明确分类，理论上可以全部实现跨界运营，因此更加高效，可以降低成本。

最后，相对传统金融而言，由于缺少价格控制、内部风险管控和外部监管等对冲风险的办法，新金融也存在扩散性这一负面特征。譬如：近年来，在新金融（特别是互联网金融）发展过程中，出现的大量资本“跑路”的现象，就缘于新金融风险缺少较好的对冲机制，外部监管不到位，等等。