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2.10 如何掌握证券投资的一般方法

工作场景描述

当欲投资证券,希望获得一些买卖的一般操作技能时,可查看。

解读与分析

任何从事投资活动的企业都想确定购入何种证券,何时以低价买进,何时以高价卖出,以获得丰厚的投资报酬。但是事实上谁也没有绝对的把握来保证投资行为一定获得成功。不过投资者可以通过预先掌握某种良好的投资方法与技巧来弥补这一不足,以帮助自己掌握好证券投资的最佳对象与时机,减少或消除不必要的错误判断和决策。

1.投资三分法

证券投资三分法兼顾了投资的安全性、收益性和流动性三原则,是具有良好参考价值的投资策略。

该方法的内涵为:用一部分资金买进安全性好的债券或优先股票;将一部分资金投资于具有良好成长性的普通股票;一部分作为预备金,作机动使用。在这种三分法中,投资于债券或优先股的部分虽获利不大,但比较安全可靠;购买成长性股票虽然风险较大,但有可能获得较为可靠的差价收入或比较丰厚的红利收入;保留一部分资金意在等待最佳时机,当市场出现较好的投资机会时,进行追加投资,以期出奇制胜。而且,这部分资金在投资失利时,可用作日后反击的筹码或承担损失的能力准备。

2.因素分散法

因素分散法是指将投资资金分散在不同时间、不同地点、不同行业、不同企业等不同因素上,以实现收益与风险的合理组合。具体分散形式如下。

(1)到期日分散。债券到期日有长有短,在债券投资中,对债券到期日应予以必要分散,避免集中在某一点上或一段时间内,这样可维持一定水平的收入,并保护本金的安全。

(2)投资地区分散。不同地区由于经济状况不同,证券市场行情存在一定差别,甚至差别很大。因此,在不同地区分散投资,可以避免某一地区经济不景气给投资者带来的损失。

(3)投资行业和企业分散。在具体操作中,要选择不相关行业的企业的股票,因为相关程度高的行业往往是一倒俱倒,起不到分散投资的效果。例如,纺织业和服装业的相关程度很高,如果服装业不景气,纺织业也不会好。不相关的行业情况就会不同。比如纺织业、建筑业和电子产业是相关程度较低的几个不同行业,当纺织业不景气时,有可能建筑业和电子产业很兴旺,这样能起到互补作用。同时要注意选购较多的优质股票,因为优质股能给投资者带来较大的回报。

3.趋势投资法

趋势投资法是股票投资者顺着股价运行的趋势进行股票买卖的操作方法。

趋势投资法认为,股市行情的变化具有一定的规律性,市场上升或下跌的趋势一旦确立,便将持续发展为一个较长的时期。如果投资者不按这种趋势来买卖股票,必然会遭受损失,因此顺应股市变化的趋势进行操作是一种明智的选择。当股价呈上升趋势时,进行买入操作;在股价呈下跌趋势时,则卖出股票,静观行情发展,伺机而动。

采用这种方法必须确定的前提是,尽可能早地发现股市趋势,而不是在一种趋势已快到尽头时再操作,这样不仅难以获利,还可能导致损失。因此,在操作中要注意两点:一是必须真正看清行情大趋势,无论股价处于上升趋势中还是下跌趋势中,都可能出现与大势相反的暂时性的反向表现,如果为其所迷惑,看错了股价变动趋势,就会导致逆市操作;二是必须把握好时机,即要注意观察趋势的反转,及时操作,当市场趋势开始转向上升时应及时购入,市场趋势转向下跌时要及时抛出。

4.拔档子操作法

拔档子操作法是投资者用以降低投资成本的操作方法:投资者在股价较高时,卖出所持股票,等价位下降以后,再予以补回。投资者采取拔档子操作法时,并非都对后市看坏,也不是为了获利了结,只是希望以高卖低买的方式来获取差价收益。

拔档子一般可以分为两种:一种为行情上涨一段后卖出、回降后补进的“挺升行进间拔档”;一种为行情跌落时趁价位仍高时卖出,待跌落后再买回的“滑降间拔档”。“挺升行进间拔档”多为主力在推动行情上涨之时,见价位已涨升不少,或遇到沉重的上升阻力,干脆自行卖出,迫使股价暂时冷却,以化解涨升阻力,一旦股价小幅回落,再行大批补回,以使行情再度猛升。“滑降间拔档”是指投资者在高价套牢或做多头者自知实力弱于卖方,在股价下跌以前,先行将所持股票卖出,待价位跌落后,再予以补回,从而降低投资成本,达到转败为胜的目的。

通常拔档时在卖出与买回之间所花的时间不会太长,短的可能只有两三天,长的通常也不过一两个月。拔档可以反复做,如果成功,则投资增值效果会相当明显。

5.保本投资操作法

保本投资操作法是避免血本耗尽的一种投资方法。一般是在经济不景气、股价趋势难以确认时,投资者利用此法,避免自己的本金遭受损失。采用此法时,最重要的不在于买进时机的选择,而在于做出卖出的决策。获利卖出点是投资者获得一定数额投资收益时,毅然将所持的一部分股票卖出的那个时点。这时卖出的不是所有的股票,而是需要保“本”的那部分。例如,某投资者心目中的“本”为总投资的50%,那么,他的获利点即为所持股票总值达到其最初投资额的150%时,在此点,该股票投资者可以卖出所持股票的1/3先保其本。

投资者第一次保本之后,可以进行第二次保本。一般说来,第二次保本比例可定低一些,等到价格上升到获利卖出点时,再卖出一部分,行情如果持续上涨,可继续卖出获利,以此类推,可做多次获利卖出。

此外,投资者还要制订停止损失点,防范过分亏损。停止损失点就是行情下跌到只剩下股票投资者心目中的“本”时即予卖出,以保住其最起码的“本”的那一点。假定某投资者制订的“本”是其投资金额的80%,那么当股价下跌20%时,就是投资者采取“停止损失”措施的时候了。

保本投资操作法适用于股市行情走势怪异,没有把握预测行情的涨落及转折时。

6.摊平操作法

摊平操作法是指投资者上档加码和下档摊平的投资操作方法。所谓上档加码,就是买进股票后,股价上升了,再加码买进一定量,以使持股数量增加,扩大获利比率。所谓下档摊平,即在股价下跌过程中,分批买进,股价越低,买进数量越多。下档摊平的操作方式分为三种。

(1)逐次平均买进摊平法,即将资金分为三部分,每一次都以三分之一的资金买进,而不考虑股价的变化,这样做不会承受太大的风险。

(2)加倍买进摊平法。它一般又有二段式和三段式两种。二段式是将总投资资金分三份,第一次买进三分之一;如行情再下跌,则利用另外的三分之二买进。三段式是将总资金分成七份,第一次买进七分之一;如行情下跌,则第二次买进七分之二;如行情再下跌,则第三次买进七分之四。

(3)加倍卖出摊平法。它是将资金分成三份,第一次买进三分之一的资金;如发现市况逆转,行情已下跌,则第二次卖出三分之二的资金。即要多卖出一倍的股票。这样可尽快摊平,增加获利机会。

对于此法,投资者要灵活运用,只有重视过去的操作经验,又不死板教条,才能获得较满意的投资效益。

关键点提示

证券投资的方法和技巧有:

1.投资三分法;2.因素分散法;3.趋势投资法;4.拔档子操作法;5.保本投资操作法;6.摊平操作法。